对冲交易
拼音duì chōng jiāo yì
注音
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基本解释
概念
对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。
商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：对冲交易 hedge。亦作：套利交易。名。为了避免金融产品投资损失所采用的交易措施。最基本的方式为采用买进现货卖出期货或卖出现货买进期货，广泛使用于股票、外汇、期货等领域。对冲或套利交易的初衷是降低市场波动给投资品种带来的风险，锁定已有投资成果，但很多专业投资经理和公司将其用来投机盈利。单纯进行对冲投机的风险很大。另为：hedging。
详细解释
适用范围
市场经济中，可以做“对冲”的交易有很多种，外汇对冲，期权对冲，但最适宜的还是期货交易。首先是因为期货交易采用保证金制度，同样规模的交易，只需投入较少的资金，这样同时做两笔交易成本增加不多。其次是期货可以买空卖空，合约平仓的虚盘对冲和实物交割的实盘对冲都可以做，完成交易的条件比较灵活，所以对冲交易也是在期货这种金融衍生工具诞生以后才得以较快发展。
期货市场的四种对冲交易
期货市场的对冲交易大致有四种。
一、期货和现货的对冲交易
即同时在期货市场和现货市场上进行数量相当、方向相反的交易，这是期货对冲交易的最基本的形式，与其他几种对冲交易有明显的区别。首先，这种对冲交易不仅是在期货市场上进行，同时还要在现货市场上进行交易，而其他对冲交易都是期货交易。其次，这种对冲交易主要是为了回避现货市场上因价格变化带来的风险，而放弃价格变化可能产生的收益，一般被称为套期保值。而其他几种对冲交易则是为了从价格的变化中投机套利，一般被称为套期图利。当然，期货与现货的对冲也不仅限于套期保值，当期货与现货的价格相差太大或太小时也存在套期图利的可能。只是由于这种对冲交易中要进行现货交易，成本较单纯做期货高，且要求具备做现货的一些条件，因此一般多用于套期保值。
二、不同交割月份的同一期货品种的对冲交易
因为价格是随着时间而变化的，同一种期货品种在不同的交割月份价格的不同形成价差，这种价差也是变化的。除去相对固定的商品储存费用，这种价差决定于供求关系的变化。通过买入某一月份交割的期货品种，卖出另一月份交割的期货品种，到一定的时点再分别平仓或交割。因价差的变化，两笔方向相反的交易盈亏相抵后可能产生收益。这种对冲交易简称跨期套利。
三、不同期货市场的同一期货品种的对冲交易
因为地域和制度环境不同，同一种期货品种在不同市场的同一时间的价格很可能是不一样的，并且也是在不断变化的。这样在一个市场做多头买进，同时在另一个市场做空头卖出，经过一段时间再同时平仓或交割，就完成了在不同市场的对冲交易。这样的对冲交易简称跨市套利。
四、不同的期货品种的对冲交易
这种对冲交易的前提是不同的期货品种之间存在某种关联性，如两种商品是上下游产品，或可以相互替代等。品种虽然不同但反映的市场供求关系具有同一性。在此前提下，买进某一期货品种，卖出另一期货品种，在同一时间再分别平仓或交割完成对冲交易，简称跨品种套利。
股指期货投机操作的对冲交易
股指期货[1]投机操作的对冲交易基本上有两类对冲交易：沽出(卖出)对冲和揸入(购入)对冲。
沽出对冲
用来保障未来股票合价格的下跌。在这类对冲下，对冲者出售期货合约，这便可固定未来现金售价及把价格风险从持有股票组合者转移到期货合约买家身上。进行沽出对冲的情况之一是投资者预期股票市场将会下跌，但投资者却不顾出售手上持有的股票;他们便可沽空股市指数期货来补偿持有股票的预期损失。
购入对冲
用来保障未来购买股票组合价格的变动。在这类对冲下，对冲者购入期货合约，例如基金经理预测市场将会上升，于是他希望购入股票;但若用作购入股票的基金未能即时有所供应，他便可以购入期货指数，当有足够基金时便出售该期货并购入股票，期货所得便会抵销以较高价钱购入股票的成本。
基本含义
- 对冲交易是指通过同时进行两个或多个相互抵消风险的交易，以降低投资风险。
详细解释
- 对冲交易是一种金融衍生品交易策略，旨在通过同时进行相反的交易来平衡风险。通常，投资者会同时进行多个相关资产的交易，其中一个交易的亏损可以通过其他交易的盈利来抵消。对冲交易的目的是减少投资组合的整体风险，而不是追求单个交易的盈利。
使用场景
- 对冲交易主要应用于金融市场，特别是在期货、期权和外汇市场中。投资者和交易员可以利用对冲交易来保护他们的投资组合免受市场波动的影响。此外，对冲交易也被用于管理企业的风险，例如外汇风险或商品价格波动的风险。
故事起源
- 对冲交易这个词语的起源并没有一个具体的故事，它是根据金融市场中的交易策略而来的。对冲交易在现代金融市场中被广泛使用，并且成为了一个重要的金融概念。
成语结构
- 对冲交易是一个由两个词语组成的词组，其中“对冲”表示抵消风险的意思，“交易”表示进行交易的行为。
例句
- 1. 为了降低投资风险，他们使用了对冲交易的策略。2. 这个投资组合使用了对冲交易来平衡风险和回报。
记忆技巧
- 你可以将对冲交易想象成一种平衡的行为，就像在秋天的时候，人们会用对称的方式摆放砝码来平衡秋千一样。这样的平衡行为就像对冲交易一样，通过相互抵消的交易来平衡风险。
延伸学习
- 如果你对金融市场和投资有更多兴趣，可以进一步学习关于金融衍生品和交易策略的知识。了解更多关于对冲交易的实际案例和成功故事可以帮助你更好地理解和应用这个概念。举例不同年龄层学生对这个词语的造句:1. 小学生:我听说过对冲交易，它是一种通过同时进行两个交易来降低风险的方法。2. 初中生:对冲交易在金融市场中非常重要，它可以帮助投资者保护他们的投资。3. 高中生:我在经济学课上学到了对冲交易的原理和应用，它在金融领域有广泛的应用。4. 大学生:对冲交易是一种复杂的金融策略，它可以帮助投资者降低投资组合的风险。5. 成年人:作为一名金融从业者，我经常使用对冲交易来管理投资组合的风险。